FIP / FCPI

Les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation) sont des placements financiers orientés vers le capital-investissement, qui permettent de soutenir le développement de petites et moyennes entreprises françaises non cotées, tout en bénéficiant d’un avantage fiscal à l’entrée.

​

Le principe est simple : l’épargnant souscrit à un fonds qui investit dans des PME régionales (FIP) ou innovantes (FCPI), sélectionnées par une société de gestion agréée. En contrepartie du risque lié à ce type d’investissement, il bénéficie d’une réduction d’impôt sur le revenu pouvant atteindre 25 % du montant investi, dans la limite de 12 000 € (célibataire) ou 24 000 € (couple), soit une économie d’impôt maximum de 3 000 ou 6 000 €.

​

​

>> Voir le meilleur placement du moment <<

​

​

Les FIP/FCPI s’inscrivent dans une logique de blocage des fonds sur le long terme : l’épargne est généralement indisponible pendant 5 à 10 ans, voire plus selon les prorogations décidées par la société de gestion. À l’issue de cette période, les parts du fonds sont revendues et l’investisseur récupère (ou non) son capital, éventuellement assorti de plus-values exonérées d’impôt (hors prélèvements sociaux), si les conditions sont respectées.

​

Les FIP investissent dans des PME régionales, souvent situées dans des zones spécifiques (ex : Corse, Outre-Mer, DOM-COM), avec des dispositifs renforcés pour ces territoires. Les FCPI, quant à eux, ciblent des entreprises à fort potentiel technologique ou innovant, notamment dans les secteurs du numérique, de la santé ou de la transition énergétique.

​

​

>> Voir le meilleur placement du moment <<

​

​

Ces placements s’adressent aux contribuables français fortement imposés, à la recherche d’une réduction d’impôt immédiate, prêts à accepter une prise de risque élevée et une liquidité nulle pendant plusieurs années. Ils sont souvent utilisés en complément d’une stratégie globale de défiscalisation (avec PER, immobilier, Girardin…).

​

Nos conseillers en gestion de patrimoine pourront vous guider.

​

​

>> Voir le meilleur placement du moment <<

​

​

⚠️ Les pièges à éviter avec les FIP / FCPI

​

Les FIP et FCPI peuvent sembler attractifs par la réduction d’impôt qu’ils offrent à l’entrée. Mais ils sont aussi parmi les placements les plus risqués et les plus contraignants du paysage patrimonial français. Mieux vaut en comprendre les limites pour éviter les mauvaises surprises.

​

Le premier piège est de se focaliser uniquement sur la réduction d’impôt, sans évaluer la qualité du fonds. Une réduction de 25 % sur l’impôt sur le revenu est séduisante, mais elle ne garantit en rien la récupération du capital investi. Ces placements financent des PME non cotées, souvent jeunes ou en phase de développement, avec un taux d’échec non négligeable. Si le fonds est mal géré ou si les entreprises financées font faillite, vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital.

​

​

>> Voir le meilleur placement du moment <<

​

​

Autre erreur fréquente : oublier la durée de blocage. Les parts de FIP/FCPI sont généralement bloquées pendant 5 à 10 ans, voire plus si la société de gestion décide de proroger le fonds (ce qui est courant). Durant cette période, vous ne pouvez ni revendre, ni récupérer votre mise. Il s’agit donc d’un capital illiquide, à réserver à la partie long terme et risquée de votre patrimoine.

​

La fiscalité à la sortie est également mal comprise. Si les plus-values sont exonérées d’impôt, elles restent soumises aux prélèvements sociaux (17,2 %), ce qui réduit mécaniquement la performance nette. De plus, si les conditions de détention ne sont pas respectées (durée minimale, conservation des parts, etc.), vous perdez l’avantage fiscal et devez rembourser la réduction d’impôt.

​​

​

>> Voir le meilleur placement du moment <<

​

​

Certains investisseurs choisissent leur FIP/FCPI uniquement pour sa performance passée ou son marketing, sans analyser la stratégie du fonds, les frais (parfois très élevés), ni la solidité de la société de gestion. Il est pourtant essentiel de privilégier les sociétés expérimentées, bien notées par les analystes indépendants, avec une politique d’investissement claire, transparente et cohérente.

​

Enfin, l’un des pièges les plus courants est d’enchaîner plusieurs souscriptions chaque année pour réduire ses impôts, sans tenir compte du fait que ces placements s’accumulent… et arrivent à échéance tous en même temps. Cela peut créer une exposition excessive au non coté, et une difficulté à réinvestir les capitaux récupérés, parfois en perte.

​

En résumé, les FIP/FCPI sont des produits de défiscalisation efficaces, mais réservés aux épargnants avertis, prêts à prendre des risques importants, à immobiliser leur argent sur le long terme, et à accepter une rentabilité très incertaine. Ils doivent toujours s’inscrire dans une stratégie globale, et non être choisis seuls pour leur seul attrait fiscal.

​

Notre cabinet en gestion de patrimoine pourra vous éviter les pièges.

​

​

>> Voir le meilleur placement du moment <<

​

​​

FAQ – FIP & FCPI

​

Qu’est-ce qu’un FIP ou un FCPI ?

​

Les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) sont des fonds communs de placement à risque.
Ils permettent aux particuliers d’investir dans des PME non cotées, en contrepartie d’une réduction d’impôt sur le revenu.

​

Qu’est-ce que le FIP pour les impôts ?

​

Investir dans un FIP permet de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu pouvant aller jusqu’à 25 % des sommes investies (plafond de 12 000 € pour un célibataire, 24 000 € pour un couple).
👉 En contrepartie, l’investissement est bloqué pendant 5 à 10 ans, et le capital n’est pas garanti.

​

Qu’est-ce que les FCPI et FIP dans l’assurance-vie ?

​

Certains contrats d’assurance-vie permettent d’intégrer des unités de compte investies en FIP ou FCPI.
Cependant, ces supports sont rares car les FIP/FCPI sont généralement proposés hors assurance-vie, pour bénéficier directement de la réduction d’impôt sur le revenu.

​

Qu’est-ce qu’un FIP d’épargne ?

​

Un FIP d’épargne est un outil de diversification patrimoniale, qui vous permet d’investir dans des PME régionales ou innovantes tout en réduisant vos impôts.
👉 Il s’agit d’un placement de conviction à visée fiscale, mais avec un risque de perte en capital.

​

Quelle est la fiscalité des FIP/FCPI ?

​

• 📉 À l’entrée : réduction d’impôt de 18 à 25 % du montant investi,

• ⏳ Pendant la détention : blocage de 5 à 10 ans, pas de revenu distribué,

• 📈 À la sortie : les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu, mais soumise aux prélèvements sociaux (17,2 %).

​

Quelles sont les similitudes entre FIP et FCPI ?

​

Point communDescription

ObjectifFinancer des PME françaises

Avantage fiscalRéduction d'impôt IR de 18 à 25 %

Durée de blocage5 à 10 ans

RisqueÉlevé (capital non garanti)

LiquiditéFaible (non coté)

​

Comment se passe le rachat d’un FIP ou FCPI ?

​

Les FIP/FCPI sont non liquides. Le capital est bloqué pendant une durée minimale de 5 ans, généralement 8 à 10 ans.
👉 Aucun rachat anticipé possible sauf en cas de circonstances exceptionnelles (décès, invalidité, licenciement…).
À la sortie, le capital restitué dépend de la valeur des participations.

​

Peut-on investir dans un FIP/FCPI via Boursorama ?

​

Oui, certains courtiers en ligne comme Boursorama, Fortuneo, LINXEA ou Placement-direct proposent des FIP et FCPI à souscrire en ligne lors des campagnes fiscales (souvent de mars à juin et octobre à décembre).

​

Quels sont les risques des FIP/FCPI ?

​

• ❌ Capital non garanti,

• 📉 Investissement dans des PME risquées ou en croissance,

• ⌛ Blocage long (8 ans ou plus),

• 🔎 Faible lisibilité sur la performance réelle,

• 🧾 Risque de perte partielle ou totale du capital.

​

Quels sont les avantages fiscaux des FCPI ?

​

• 🎁 Réduction d’impôt sur le revenu jusqu’à 25 %,

• 💼 Soutien à l’innovation et à l’économie réelle,

• 📊 Exonération des plus-values à la sortie (hors prélèvements sociaux),

• 🔐 Transmission possible via une clause de démembrement dans certains cas.

​

Existe-t-il un classement des meilleurs FCPI ?

​

Oui, certains sites spécialisés (comme Quantalys, Le Revenu, ou Morningstar) publient des classements des performances passées des FCPI.
👉 Toutefois, ces produits doivent être choisis en fonction :

• du niveau de risque accepté,

• de la stratégie du fonds,

• et de l’expertise de la société de gestion.